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监管落地后三个问题投资人最为关心

  • 时间:2016-09-01
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  • 作者:为为贷
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  • 阅读量:322


       上周,《监管细则》正式发布,让P2P有律可循,“有法可依”。行业里的各路大咖,各路评论纷纷开始表达观点。尚且不论观点的趋向性,但是从“解读”观点的人群中看,大多数都是“业内人士”,也就是“P2P从业者”。也许大家忘了一个很重要的问题,P2P并不是一个人在战斗。并不是只有“业内”的观点,“业内”人士的看法和“解读”,就能让P2P“好”?就能代表P2P“主流”的声音?P2P的参与者不仅仅是“平台”,还有“投资人”、“借款人”等。然而,三方参与的P2P市场里,很难寻觅到投资人发布的观点,一个良性的市场离不开任何一方的参与、配合。今天,我们就从投资人角度出发,来看看他们是怎么看待监管的?有什么样的问题?

       先要声明的是,本人也是P2P从业者,也是一位投资人。任何一个政策的发布都有它积极意义,也有它不足的地方。之前看到过政策解读中,很多人是消极态度。其实,这也是无可厚非。中国有句话:“人不为己天诛地灭。”每一位在P2P市场里的参与者都是代表不同地位、不同身份、不同角度进行解读,有一些“负面”的看法也是正常。但很多观点就显得略微有些“偏激”。之前看到一句话说行业人在看完政策后,对外都是一致叫“好”,晚上回家“蒙头大哭”,认为行业已经濒临“死亡”。当时本人也是百思不得其解,为什么会出现这样的情况?后来,也是一位资深业内人士对本人讲出了其中原因。原因就是大家还是想继续“做”P2P。看似很简单的一句话,讲出了行业人的心声,因为业内人士始终有着对做好这个行业的一腔热血,大家对这个行业未来充满着期待,也代表着行业人对P2P合规后,未来发展的期望。祸兮福所倚,福兮祸所伏。这不仅仅是P2P行业,也是整个环境中的“生态规律”。所以,这篇文章会站投资人方向,用在一个相对“客观”的态度来解读,有利好、有缺陷,不偏不倚。才是对行业,对投资人一个负责的态度。

投资人看法:投资是否依旧?安全是否可靠?收益是否较高?

      监管意见出台,投资人往往也会第一时间解读,各类关于投资人的条规,本人在这不一一列举。投资人最关心的问题,依旧是钱能否安全的回来,投资人本来就是来“钱生钱”的就是来“理财”的。从另一个角度讲,投资人就是“消费者”,就是“上帝”。有句话,顾客永远是对的。


一、投资是否依旧?

       监管政策给了平台12个月的整改期,也就是说现在所有“不合规”的平台都在“整改期之内”。但是,按照现有政策,完全“合规”的平台几乎没有。所以,投资人的问题来了,能否在这12个月之内,继续投资呢?之前投资的平台不会“不合规”吧?一直投资的平台哪天能完成“合规”呢?除了监管细则规定的整改期限之外,造成投资人有这样的想法的还有舆论因素。之前的“负面”言论很“恐怖”,比如说这个行业“到头了”,还有的甚至说行业“已死”。这些言论虽然不能说是完全意义的“消极”,但是投资人看了铁定“吓”得不轻。投资人的职业水平赶不上行业人,投资人没有那么的专业。但是大家不要忘了一句话“人言可畏”。一旦发展到“以讹传讹”的地步,正所谓“好事不出门,坏事传千里”。“吓”跑了投资人,还没等平台完成“合规”,投资人全部抽出投资资金、或者没有投资人继续投资平台,信心丧失。P2P未来的合规和经营之路从何谈起?

如何解决投资人这个问题呢?

       首先,监管层要进一步的明确监管细则。虽然监管细则给出整改时间,(这个无法变更)还应该给出“善后”事宜,比如:如果在整改期限之后,整改不到位的平台留有投资人余额,如何进行结算和退回?要给平台一个“良性退出”机制。这些问题,希望监管部门在后续的政策中要说明白。其次,平台本身要有一个“合规正在进行”的态度。平台在这个时期,除了想到自己以后的出路之外,还要想想咱们的“衣食父母”投资人的感受。如果平台从业者天天“负面”不断,自己都没有方向,或者说自己都对自己能否“合规”都不自信,您让投资人咋办,投资人还不全部抽回资金。最后,投资人一定不要“以讹传讹”、“听风就是雨”。虽然,我们不能过分的要求投资人什么,但是投资人一定要做好自己,在这个关键的“合规化”时期,投资人一定要步步为营。虽然本人不建议完全抽回投资资金,但是投资人根据自身情况,相对“减少”投资资金,这是理性的。在这里,也请投资人监督“行业合规”,也请投资人多给行业点“机会”和时间。

二、安全是否可靠?

       此次监管细则中,再次说明了,关于投资人“风险自担”的问题。投资人关于是否安全投资有两种声音:第一,P2P以后和股票一样,风险自己扛着。第二,P2P“合规化”以后是不是就安全了,是不是就可以放心投资了?这两种声音代表了广大投资人还是依旧想“投资”的心态。在现阶段物价上涨、消费指数偏高的经济环境下,投资人进行理财的诱因就是“用其他收入,填补其他支出”。那么这个问题如何解释呢?

      首先,关于风险自担的问题。本人看来,从一定程度上是加强了对投资人的“保护”,也算是给投资人“提提醒”、“引引路”。也就是说,让投资人知道“投资有风险”,学会“理性投资”。在P2P暴雷的事件中,投资人血本无归,有的投资人“巨额投资”甚至,拿出全部积蓄投资的不在少数。然而,大额度的投资一种“金融工具”并不是一个明智的选择。把P2P未来的定义比喻成股票那样,本人认为还是很恰当的。股票也是有涨有跌,现在看,碰到“牛市”或者稍有“上扬势态”的行情,“股民”依然热情不减。如果股票只涨不跌,全国人民就都不需要工作了,大家买股票就是了。在股票市场中,券商不是也是扮演者“中介”作用吗?难道股票赔光了我们去“砸”证券公司?(其实这种事真有,在刚有股票那几年,90年代中期)证券市场经过25年的发展,不断的合规才有了今天的地位,才能让广大“股民”认可和相信(起码大跌了不去砸券商了)。而P2P的合规才刚刚开始。所以,从投资层面上讲,适合自己风险能力的投资才是“安全投资”。还是那句话老话,投资有风险。

     其次,关于P2P合规后,是否能“放心”投资的问题。为了本着负责任的态度,本人说句大实话。世界上,没有任何一种投资是绝对“安全”的。说的深刻一点,P2P的合规化只是代表着这个行业,这个平台外部风险已经消灭。所谓的外部风险在这里是指:法律风险(承认不承认的问题)、政策风险(平台是否符合政策)等。只能说明,这个平台合规运营了,但是不能说这个平台所做的业务就没有风险,P2P网络借贷的整体市场没有风险。举个例子:在刚刚完成的“私募基金”监管中,保住“私募基金管理人”资格的企业,已经按着“中国证券投资基金业协会”的要求合法、合规。但是并不代表,私募基金的投向的市场就没风险。私募基金主要投向证券市场(标准化产品)、股权投资、创业投资等。谁也不能保证这个投向市场是没风险的,谁也不能保证这个私募基金就一定赚钱。所以,投向性风险、市场风险依旧存在。投资人千万不可“管中窥豹”,认为政策合规了、P2P和合法了就是没风险了。

       最后,在此次参与监管活动中的平台方、监管方。一定要做好投资者教育。投资者教育是为了让“投资人”树立一个正确的“投资观念”以及相应政策、法律的“正向解读”。我们都知道,在P2P鱼龙混杂的时期,各类平台、线下理财为了“拉拢”投资人,对投资人进行了较为片面的广告宣传或者“洗脑”。当一个需求方变得不那么理性,所有的投资策略、投资计划、投资目标都变得“不切实际”。正值P2P合规期,投资人教育工作依旧刻不容缓,让大家都变得理性,都变得符合实际,市场才能良好的发展。

三、收益是否较高?

      这里所说的收益当然是P2P的收益。大部分投资人将P2P收益跟同期的银行收益,或者传统银行的理财收益做对比。投资人投资P2P的还有一个原因就是收益高。所以,有投资人认为:在投资安全的基础上,为了的P2P还能否持续比“银行”高的收益?如果全部整改,在P2P的运营成本是否提高,是否会缩水收益。如果P2P的收益和银行理财产品收益相差不大,那么作为投资人宁愿选择较为“安全”的银行理财。

      这个问题,属于比较深层次的问题。因为在“合规化”的道路中,按照政策要求,P2P运营者自身将不断完善“软件”、“硬件”。完善这些“必要装备”则需要花费大量的财力与物力。也就是说,P2P的基础运营成本势必会提高。不但是自身的完善,在未来的“借款”业务中,监管细则中有“借款上限”的明确规定。在市场环境中也不排除银行等传统金融的竞争,也不排除“央行”进一步“降息”等。也许未来,如果保住“高”收益,如何吸引投资人是P2P“合规”后亟待解决的问题。

      关于这个问题,本人实话实说,现阶段还不能给投资人一个明确的答复。因为市场环境左右了整个“利率”水平。“利率”的决定从宏观上讲代表了市场对金钱需求的反应程度。通俗点说就是:市场缺不缺钱。从微观上讲,利率直接代表了投资人愿不愿意出钱,值不值得出钱。还有借款人缺不缺钱?所以,利率是一个能反应“供求关系”的“参考数据”。(不单纯是,央行降息你就降息。)利率是一个市场的反应程度。当,供大于求时候,“肉多狼少”“肉”肯定要便宜。当供不应求时,“狼多肉少”“肉”肯定要涨价。所以,在整个监管之路上,关于市场的反应,关于P2P未来的行业地位、舆论影响、以及后续的政策,都会影响到P2P“收益”的高低。

      本人也不是金融学家,这个问题,就当算本人抛砖引玉吧。如果有行业大咖,还请给予指点。毕竟“金融市场”的参与方不仅仅是P2P还有今后传统金融对P2P的态度,还有后续陆续进场的“风投们”,都会影响这个较为关键的“利率”问题。

      这三个问题,并不是投资人所有的问题。最后,想说明的是。监管政策的出台保护了P2P的发展,为P2P的发展指明了道路。P2P的从业者,一定要有“壮士断腕”的决心,改正“错误”,完善“自己”。监管政策在保护P2P的同时,同样的也是在保护投资人。上有庙堂之高,下有江湖之远。P2P的从业者们,到了一个前所未有的历史高度,也拥有了一个前所未有的历史责任。在“拥抱监管”、“完成合规”的道路上,不仅仅是看自己,看行业,更要看看投资人。问渠那得清如许,为有源头活水来。P2P的未来,才能真正的做到“水到渠成”


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